澳华期货（澳大利亚期货）

澳华期货(澳大利亚期货)高级分析师郭晓刚表示,二季度,海外铁矿石价格持续下跌,且美国等西方国家和中国相继宣布对华贸易战将于下半年开始,澳洲矿商已经宣布“近期将停止从中国进口铁矿石”,对市场的影响明显。国内期货市场持续低迷,影响到了海外矿山的发货。港口铁矿石供应相对平稳,港口库存有所增加。总体来看,今年二季度国内矿山发货量预计将低于2019年。

另外,海外铁矿石价格持续下滑,国内矿山利润明显下滑,后期因为澳洲矿商仍需要大量新矿山的建设,加大中国矿山的发货量,海外铁矿石发货量将逐步增加。

期货日报记者注意到,全球经济仍在逐渐复苏,各国经济复苏态势依旧较为确定。二季度铁矿石价格持续下滑,使得海外矿山发货量减少,后期可能会进一步加剧我国矿的库存压力,对我国矿山发货量形成较大影响。

从港口铁矿石发货量来看,二季度铁矿石发货量预计会逐渐回升。港口铁矿石库存处于高位,后期港口铁矿石发货量将有所增加。

由于澳洲矿商的发货量并不均衡,且中国以外的铁矿石需求占比约20%左右,因此必和必拓的铁矿石业务并不发达。同时,当前我国国内矿山运力偏弱,有的资源更是雪上加霜。因此,下半年海外铁矿石发货量预计不会出现较大变动。

据中国矿业网统计,截至1月4日,国内 铁矿石港口库存为37172万吨,较上一交易日减少559万吨,已经连续5周减少。

在板块方面,大金融板块受到资金青睐,其中中粮地产(000031)、中国中铁(601390)、华电国际(600027)、渤海轮渡(603167)、三钢闽光(002110)、青岛中程(300208)、建发股份(600153)等板块表现较好。

前期强势的金融板块已经快速下跌,目前大部分板块价格已经超过2011年低点。由于前期暴涨股走出超跌反弹行情,保险板块也有了一定幅度的涨幅,当前部分保险股涨幅较高,有补涨需求,为股指期货提供了较好的上涨基础。

为稳外贸,保消费,中国已经推出了包括出口退税在内的多项政策措施,包括增加自贸协定(关税配额外取消、铁路运价试点)、增加农产品进口关税、支持发展居民消费等。会议上提出, 要多渠道改善营商环境,促进综合融资成本稳中有降。

整体来看,当前国内股市估值偏高,在经济数据不乐观的情况下,汇率贬值或存在一些风吹草动的可能,这些政策托底经济的措施,可以在短期内在经济下行压力缓解之后,也会出现一些积极的表现,不排除后期持续的局部地区政策的发力,来稳定市场的预期,指数上行。

市场投资者对今年的经济形势普遍乐观,特别是在3月以来连续超跌的情况下,外资持股比例大幅增加,使得投资者对后市信心的增加。

近期部分板块出现了一定幅度的反弹,这是一个值得密切关注的地方。但是从市场结构来看,目前中国经济面临的增长挑战仍然较大,政策上强调的去杠杆和去产能这一重点工作,未有明显变化,将在一定程度上大盘的反弹。

近期北上资金持续流出,说明市场情绪已经明显好转,这从上周开始就引起了市场的较动,从而间接说明市场投资者在近期对经济预期比较悲观。