期货创纪录（2017年期货）

期货创纪录(2017年期货)统计数据及投资策略

2017年,期货市场为世界经济增长及需求疲弱打响了又一重“警报”。尽管股市表现不佳,但有色、能源、农产品等商品期货还是创纪录。事实上,一度表现出色的沪铜期货价格在2017年三季度后下跌至17920元/吨,接近一年多来的最低点,但也没有阻止铜价反弹,其中沪铝自去年7月底最低跌至13640元/吨附近,再度创下新高,也创出新高。

那么,经济周期将发生何种变化?从历史经验来看,一轮经济周期一般分为短期、中期、长期三阶段。在中国经济增长较快的阶段,大宗商品往往是表现最为突出的行业,如黄金、铜、铝、铅、锌、镍、锡等,而在下行趋势中,黄金、白银和原油期货则表现相对较好,伦铜在2018年一季度后也创出新高,两者虽然距离历史最高点仅差100多分钟,但依然较年内高点有了差距,这与当前有色金属市场行情所表现出来的市场需求旺盛有很大的关系。

与经济周期反向相关的投资策略主要是黄金,也是因其抗跌,受2018年下半年的股市大幅回调、经济基本面持续放缓等因素影响,黄金的投资需求得到了一定程度的释放,而股票则是资金驱动的。但是在对于大宗商品期货的投资而言,并非对大宗商品期货的投资策略具有重要意义。

金属期货的投资机会

有色金属是对有色金属需求的重要体现,所以它的投资机会值得关注。在全球经济衰退和金融危机的情况下,在人们看好经济的同时,作为对有色金属的需求会得到提振,从而带动有色金属的投资需求。

经济周期可分为短期、中期、长期三阶段,从这三阶段可以看出,铜、铝、镍、锡、锌、镍、锡和螺纹钢等投资标的都有较好的表现。

从产业链角度来讲,任何一种商品在它的周期中都会有一个中间的时段,像工业品或者农产品价格通常都会出现同周期的规律,在经济周期中会产生规律性的变化,无论在一个重要经济周期中,还是在一个重要的经济周期中,每个时期都会出现价格的波动,影响到商品价格的波动。

所以说,大宗商品期货的投资机会,也非常明显。

最近交易所举办的期市黑色系会议上,黑色系期货品种的品种大幅波动,给交易所和期货公司等相关部门敲响了警钟,特别是最近两年的黑色系期货的相关品种,我们注意到以铁矿石为代表的黑色系品种在最近的三个交易日都出现了大幅波动,如果从月线周期看,铁矿石和螺纹钢期货的月线走势也是非常明显的这种“年年线”,从年初的1200多点,到现在的210点左右,“年年线”已经从这几天的2个月里,从1350点开始,一直震荡下去。

所以说,这一次“年年线”的行情波动确实非常大,多空因素之间的矛盾表现得十分明显。

3、流动性助力:疫情背景下,央行降准,流动性宽松

近期在市场的主要影响力之一就是央行为了稳定市场,投放了大量的流动性,引导资金的流向实体经济,这对实体经济也是有一定的积极作用。

以2019年年末的数据为例,国常会提出,要保持流动性合理充裕,推动货币信贷平稳适度增长。以银行信贷投放为例,根据市场调研的数据显示,2020年前5个月,全国非金融企业增速为26.54,比去年同期的25.93明显回落。