绵花期货（绵阳期货公司）

绵花期货(绵阳期货公司)总经理陈泽文在接受《证券日报》记者采访时表示,尽管当前国内经济下行压力较大,但国内生产的发展势头向好,随着城市化进程的加快,这将期货市场的商品和服务需求。

“期货市场在服务实体经济、服务国家战略方面也越来越重要。”据悉,自2014年下半年以来,国内大宗商品价格持续上涨,实体企业对期货的需求进一步增加。国投安信期货总裁高阳表示,在大宗商品价格创下历史新高的同时,各类实体企业也有参与套期保值的需求。

“根据过去经验,有一些企业在现货市场参与套期保值,有时需要对价格涨跌因素有充分的预期,有的企业通过期货市场套期保值操作来满足现货经营的需求。同时,一些企业还要建立虚拟库存,也需要在期货市场建立虚拟库存。”

在陈泽文看来,期货的作用,一方面能够帮助实体企业更好地实现库存管理,另一方面能够为企业提供风险管理的渠道。“具体来说,就是以库存作为参考,当某一品种的期货价格低于现货价格时,就会给企业采购的价格保险,如果市场价格高于期货价格,就会给企业利润的保险。”

国投安信期货总经理马科告诉记者,一方面期货市场可以有效规避价格大幅波动风险,防止产业客户在期货市场上进行套期保值,同时也可以引导现货行业的生产经营,鼓励实体企业在期货市场卖出套保,规避价格大幅波动风险。

“对于上市公司来说,期货市场能够稳定现货经营,规避价格大幅波动风险,并能够在市场运行中有利于形成期货价格的风向标。”马科表示。

据他介绍,当期货市场上有了场外期权产品,那么一些企业也可以利用场外期权进行风险管理,对期货价格有影响,使期货价格被能够指引前至后市。

据介绍,在铁矿石期货市场上,鞍钢股份、大地熊、山东钢铁、三钢闽光、中钢天源、南钢股份、华菱钢铁等钢铁企业已经通过开展场外期权业务开展风险管理,并且成为了企业参与期货市场的首选。

“在铁矿石期货上,企业可以通过期货市场进行场外期权业务开展风险管理,进行库存管理,以更好地实现现货销售的量级。”马科说。

魏峰也认为,后期铁矿石期货价格走势依然看涨,这与期货市场有一定关系。通过开展买入看跌期权,企业可以对现货采购成本进行库存管理,降低采购成本,让企业在现货采购的同时获得更多的收益。

针对对此,秦军认为,场外期权交易与期货市场的关系是密不可分的。场外期权交易能够为企业提供更好的销售策略,让他们可以更加灵活的进行期货交易,以更好地平衡现货销售的量级。因此,企业也可以在期货市场上选择更多的采购和销售策略,来锁定销售的价差。

徐先生认为,如果场外期权交易能够为企业提供更多的交易策略,为企业提供更好的销售策略,那么企业在期货市场上也能够增加了另一个销售渠道。

对于企业来说,期货市场的风险管理其实是最重要的一部分。只有利用场外期权,对于企业来说,可以利用期货市场规避风险。比如,在期权交易中,企业可以将场外期权转换成期货,从而锁定未来一段时间内的价格。企业也可以通过场内期权进行提前锁定未来,这也是场外期权交易发展的必然趋势。

银河期货在研报中表示,场外期权产品可以为企业在采购端的风险管理提供更多的选择,通过期货市场锁定采购成本,从而实现提前锁定采购成本。