股指期货贴水意味着什么 股指期货基差是什么意思

股指期货贴水意味着什么 股指期货基差是什么意思

答:贴水是指沪深300指数期货价格高于现货指数价格,从而使期货合约具有较高的贴水。例如沪深300指数期货收盘价为4999元,现货指数的基差为1775元,即现货指数与期货的基差为4788元。这种情况下,

股指期货合约对于套期保值比较敏感,因此套期保值会通过价差来套期保值。

基差反映出市场投资者的预期,并且是反映了投资者对未来预期的好坏。

期货贴水一般表示,当买方价格高于卖方价格时,

期货合约的交割月份与交割月份相同,该合约的现货价格低于期货价格;而当卖方价格高于期货价格时,期货合约的现货价格低于期货价格。例如,1993年,上证指数曾经达到了历史最高点90点,那么,该指数当时的交割月份就被认为是每个月份合约的交割月份。

贴水反映了股指期货合约的供求关系,在影响股指期货的供求关系时,由于期货的投机性,从而形成了一定程度上的

升水。因此,在股指期货的贴水程度越深,那么,该合约的价格越高,反之,贴水越低。