期货联动性 期货中枢结构判断后市走势

期货联动性 期货中枢结构判断后市走势前多强后空弱

基本面信息:

4月12日,受国内有色金属价格持续下跌及原油价格暴跌影响,伦铜指数(沪铜)再次创出近8年新低。伦铜收盘下跌0.69,报收14254.5美元/吨。沪铜主力2004合约5500点,跌幅0.56,收盘价59290点,较上一交易日下跌5675点,跌幅0.92,持仓量292680手,日减仓8268手。

国内期货行情后,沪铜主力合约跳空低开,一度探底回升至51680元/吨,不过随后震荡下行,失守55000元/吨整数关口。下午后铜价短暂反弹后快速下行,尾盘跌幅扩大,铜价自日内低点回升,尾盘收于51860元/吨,日微涨0.67。

现货方面:

5月12日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-升水80元/吨,平水铜成交价格51900-51880元/吨。早盘持货商逢高出货,早市报价贴水80元/吨左右,好铜下调至贴水30元/吨左右,好铜上调至升水60元/吨左右,平水铜贴水60元/吨左右,平水铜下调至贴水50元/吨左右,成交有转差,部分中间商畏高不接货,报价贴水80-贴水60元/吨,下游再度青睐度显现,尤其湿法铜贴水较昨日有明显改善。今日有部分贸易商开始换现,市场活跃度有所增加,但持货商依旧观望,成交仍以长单为主,市场等待换现。午后升贴水较昨日收窄,买现抛期的接货者寥寥无几,多数以中间商为主,市场上贸易商对后市观望情绪浓厚,但成交仍以长单为主。

市场因素分析:

亚市美元指数振荡整理,现交投于96.892附近,因美国5月通胀数据不及预期,但美联储官员的言论令市场对美联储6月加息预期大幅增强。此外,美国5月核心PCE物价指数年率不及预期,令美元指数承压。今晚关注美国5月核心PCE物价指数年率,美国通胀数据出炉,预计将为美联储6月加息提供更多指引。行业资讯方面,美国总统特朗普称,目前的关税是“荒谬”的,并表示中美两国可以就关税问题进行谈判,预计将会达成协议。美元指数连续五日下跌,刷新逾一个月新低至94.377。行业资讯方面,中国数据显示,2018年5月中国进口铜精矿同比下降3.5,环比减少2.1,为连续第五个月出现下降。2018年1-5月我国未锻造铜及铜材累计产量同比增长5.8,为连续第二个月出现增长。

昨日市场对今晚的美联储议息会议,普遍预期仍然存在“”言论,美元指数受此影响承压下探低点至96.85附近,本周以来已经跌破100日均线,连续第五个交易日下跌,5月以来已经累计跌去了4。铜市资讯方面,秘鲁铜业委员会(Cochilco)在周一的一次会议上称,该国上调了今年阴极铜的产量预测,主要由于秘鲁铜产量在2018年下半年开始蓬勃发展。Cochilco在其最新的月度研究报告中表示,全球铜矿产量预计将在2018年同比增长3.6,