股指期货指引 股指期货量化交易模型

股指期货指引 股指期货量化交易模型股市点评

4月中旬,在市场承压的情况下,股指期货量化交易变得火热。近期,指数震荡加剧,沪深300指数和上证50指数上行,成为了整个市场关注的焦点。

但是,业内人士指出,股指期货ETF持仓量近期并未出现大幅下滑。由于股指期货ETF目前未出现大规模的成交,资金体量较大的投资者更愿意从股指期货市场中去交易。有分析人士表示,股指期货市场缺少丰富的交易经验,只能通过股指期货合约去操作,并不是过去传统意义上的做空交易。股指期货合约的未来表现需要指数期货先行一步实现。

ETF持仓量的下滑和股指期货交易活跃度的下降,共同决定了股指期货市场存在较大的不确定性。

目前,有关部门正在起草一项关于股指期货交易管理办法,业内人士表示,这也成为市场关注的焦点。此次股指期货的推出,相当于“强化ETF的持仓管理,在没有ETF的情况下,不增加对市场的持仓量”。

未来市场资金量将大幅增长

进入4月后,市场已经有超过130个ETF,5、6、7、8月ETF期权成交量均超千亿,市场机构正在增多。目前已经有超过130个ETF,而5月中旬时也突破了千亿。

从持仓量的数据上来看,自3月以来,该持仓量平均大增776.69,10月成交量为2300.67万股,是10个月以来的最高水平。截至4月27日,持仓量最大的ETF——SPDR Gold Trust持仓量为1219.65万股,较3月中旬的797.27万股增加了39.94万股。

伴随着行情的持续走高,交易量的增加,从侧面也显示出投资者正在变得更加谨慎。

有分析人士表示,作为一个交易的重要组成部分,股指期货的持仓量增长确实在一定程度上说明了机构投资者对于股指期货持仓的谨慎态度。

中金所最新数据显示,截至4月27日,沪深300股指期货期权持仓量为125.65万手,较3月中旬的363.35万手增加了1250.92万手,增幅为5.89;上证50股指期货期权持仓量为84.93万手,较3月中旬的85.73万手增加了27.73万手,增幅为4.29。在各合约中,沪深300股指期货的成交量和持仓量均大幅增加,其中IF和IC总持仓量均增长超过1000手,IF合约的成交量也均增加至24.93万手,IH合约的成交量则增加至23.74万手,IC合约成交量则增加至21.46万手。

但是,整体而言,由于每个月份股指期货都会有一个合约的交割日,因此,相关数据都会提前反应出来。不过,不同的时间段,持仓量变化、成交量的增多与否,却有着较大的关联度。

数据显示,截至4月27日,沪深300股指期货的持仓量环比增加了163916手至226336手,较3月中旬的13866手增加了8812手,增幅为5.22。成交量增加明显高于成交量增加,只是其涨幅大于持仓量增加的幅度。

相比之下,中证500股指期货和沪深300股指期货成交量的变化