兼山与期货（孙远山期货）

兼山与期货(孙远山期货)又是一个独特的群体,其资产庞大、操作规范,为我国的期货市场的稳健发展提供了难得的机遇。

期货市场的稳定发展,完善了期货市场的交易制度,可以在价格发现、风险管理等方面发挥着重要作用。

我国经济处于高速发展阶段,在衍生品市场的运作中,期货市场规模已经从1.0亿元迅速增长到5000多万元,且场内场外市场的形成是期货市场整体的发展过程。据介绍,在这个过程中,期货市场是我国经济、金融、文化、资本市场有机融合的中心,在相关方面将强化期货市场的参与主体地位。

自2016年起,期货市场实现了与实体经济的联系,不仅交易市场扩大了规模,而且对于期货市场的服务实体经济起到了非常重要的作用。在新的一年,期货行业组织的一次调查活动,吸引了众多的投资者参与其中。调查活动的深入,也为期货行业机构、风险管理公司、投资者、贸易商、下游产业客户以及参与交易所等实体经济提供了可乘之机。

现货市场将继续成为期货市场服务实体经济的主要发挥的中心。在当前商品期货品种尚未出现价格的普遍大幅波动时,现货企业还面临着巨大的风险。随着企业采购、销售的不断增加,期货市场交易、结算、交割都有了长足的发展,也为期货市场服务实体经济做出了有益的贡献。

期货市场有了对冲风险的工具,助力实体经济经营。通过场外市场,为客户提供多样化的风险管理工具,满足不同类型的企业风险管理需求。

套期保值是指以生产者的名义为企业,在现货市场买入、在期货市场卖出,然后在期货市场上按照约定价格在期货市场上平仓的一种交易方式。现货企业对期货市场的预期,要结合现货市场实际情况进行评估,选择适合自己的衍生品工具,而不是选择“大单”交易。如果这些期货市场上期货品种的价格高于现货价格,现货企业还在期货市场上买入,会对现货市场产生一定的影响。当期货市场上期货价格高于现货价格时,企业会提前锁定销售价格,锁定未来一段时间现货价格的利润。

作为风险管理的一种方式,为风险管理公司提供一个管理风险的平台,让企业在与期货市场同时进行风险管理时可以发现行情、发现交易机会。产业链企业可以利用基差交易、套期保值等操作来规避价格波动风险,期货公司也会尝试与企业进行合作套保,对期货市场服务实体经济效果有积极的促进作用。

例如,在中国证券报报道《从“三大赛”走向“期货与衍生品”的“黄金十年”》一书中,对企业如何运用期货工具进行风险管理,如何使用期货与期权工具进行风险管理有详细介绍,此外,在金融投资领域,场外衍生品市场的作用,场外期权工具具有的可性与需求,都值得推广。

风险管理公司在风险管理公司的服务体系中,提供专业的场外金融服务,帮助企业在资产管理时提高风险管理水平。风险管理公司通过期货市场提供的产品或者服务,以相对低廉的价格,卖出风险管理公司的资产,通过期权交易锁定期货价格,或者期权交易产生的利润。这样的情况,不但可以提高效率,还可以提高收益,例如期货价格的某个合约价值100元,由于场内期权有时间价值,价格波动大,可用于套保,使得收益比场外期权市场要高出不少。因此,风险管理公司可以为实体企业提供更多的风险管理服务,包括在期货市场上买入现货、卖出期权,一方面是为企业提供有针对性的风险管理工具,另一方面又可以帮助企业在场外期权交易时降低成本,比如通过买入看跌期权,增加收益。