原油指数投资直播间（原油直播间 东方财富）
原油指数投资直播间(原油直播间 东方财富)
4 凌晨3:00美国股市在连续了两个小时的上涨后,NYMEX 原油期货主力合约出现了大幅的下跌,并以20%的跌幅后,立即出现了熔断现象,而这同样也是2008年金融危机后的首次,市场在大涨后回落。对于普通投资者来说,原油作为风险资产投资的最佳替代品,是非常重要的投资工具之一。如果我们回顾一下原油与黄金、标普500指数期货及美国股市期货的价格相关系数,不难发现,在二者之间存在着明显的相关性。
交易商为了应对不确定性,往往都会使用黄金与标普500指数期货的相关系数,从而判断原油与标普500指数期货和NYMEX原油期货的相关系数。因此,投资者在进行原油交易时,需要密切关注原油与标普500指数的相关系数,而这两者之间在本质上是有差别的,原油与标普500指数期货的相关系数越大,说明原油与标普500指数期货和NYMEX原油期货的相关系数越大,则表明原油与标普500指数期货市场价格相关系数越小,反之则反之。
图为NYMEX WTI原油与ICE原油期货价格相关系数(MACD)
5 凌晨4:00美国股市在连续一个小时的上涨后,出现了剧烈的下跌,同时NYMEX WTI原油期货主力合约价格出现了大幅的下跌,并且在这一段时间内也出现了大幅度的下跌。这表明市场对原油与ICE原油期货的相关系数有非常强烈的分歧,这就给投资者造成了很大的不确定性。为了应对原油价格的不确定性,投资者往往会选择买入原油和原油期货的ETF,并在到期之前选择提前交割,在到期之后进行实物交割。由于这一过程一般是持续了1-2个交易日,因此在到期之前的交易过程中,投资者一般都会选择提前平仓。
图为ICE WTI原油期货与ICE原油期货价格相关系数(MACD)
我们在实际操作中,往往是选择了原油与ICE原油期货间的相关系数,同时通过投资者对ETF与ICE原油期货的相关系数的研究,投资者对ETF与ICE原油期货的相关系数也比较关注。由于我国上市的ETF和ICE的原油期货市场的相关系数较低,因此投资者往往很难分析哪个ETF与ICE原油期货的相关系数更大,即使有数据统计,其结果也非常难预测。通过统计数据,投资者往往认为两者之间的相关系数为0.5-0.5之间,甚至可能仅仅为0.6左右,这使得投资者在操作时往往会有一定的疏忽,比如当ETF与ICE原油期货的相关系数高达0.9,而ICE原油期货的相关系数仅仅为0.7,这意味着如果投资者对相关系数和相关系数,进行适当的技术性判断,一般会更加谨慎,比较容易成功。
图为ICE WTI原油期货与ICE原油期货的相关系数(MACD)
虽然二者之间的相关系数有时会有所下降,但彼此之间的相关系数仍然存在,这就使得投资者可以通过对相关系数进行判定并进行适当的操作。因此,投资者应该结合上述分析,通过ICE以及EFT来预测二者之间的相关系数。
图为ICE WTI原油期货与ICE原油期货的相关系数(MACD)
据统计,ICE WTI WTI原油期货与ICE布伦特原油期货的相关系数达到0.99,为投资者提供了一种有效的交易机制。
