期货涨跌停板交易规则(期货涨跌停平仓规则)

概述

期货市场中的涨跌停板制度是为了控制市场风险，防止价格大幅波动，保障交易平稳 orderly 进行。它规定了一个特定品种在一天内的价格涨跌幅度上限和下限，避免出现剧烈波动，保护投资者权益。

一、涨跌停板的设置

期货品种的涨跌停板幅度由交易所根据品种的特性、市场供需、波动率等因素设定。一般情况下，涨幅为前一交易日结算价的5%~10%，跌幅为前一交易日结算价的5%~15%。

二、涨跌停板的交易规则

• 涨停板：当期货价格触及涨停板时，买方向只能报出等于或低于涨停板的价格买入，卖方向只能报出等于或高于涨停板的价格卖出。此时，买入不会成交，卖出优先成交。
• 跌停板：当期货价格触及跌停板时，买方向只能报出等于或高于跌停板的价格买入，卖方向只能报出等于或低于跌停板的价格卖出。此时，卖出不会成交，买入优先成交。
• 涨跌停限制时间：一般情况下，涨跌停板限制时间为下午3点59分至收盘。在此期间，触及涨跌停板的品种将会被视为涨跌停板限制交易。

三、涨跌停平仓规则

涨跌停板制度对于期货平仓有以下规定：

• 涨停板平仓：当多头持仓触及涨停板时，若当日最后一个交易时刻为卖出方优先，则多头无法平仓；若当日最后一个交易时刻为买入方优先，则多头可以以涨停板价格平仓。
• 跌停板平仓：当空头持仓触及跌停板时，若当日最后一个交易时刻为买入方优先，则空头无法平仓；若当日最后一个交易时刻为卖出方优先，则空头可以以跌停板价格平仓。
• 撮合原则：平仓撮合按照价格优先、时间优先的原则进行。当有多个平仓报单时，将在涨停板或跌停板价格下优先成交最先报出的平仓报单。

注意事项

• 涨跌停不影响持仓：虽然触及涨跌停板时无法新开仓，但持有的仓位不会因此而自动平仓。
• 连续跌停：如果期货价格连续多个交易日触及跌停板，则跌幅限制将扩大到前一交易日结算价的17%以上。
• 涨跌停板可调节：交易所可以根据市场情况调整涨跌停板幅度和限制时间。
• 影响因素：涨跌停板制度对期货市场的影响较大，需要注意宏观经济、供需情况、市场情绪等因素对涨跌停板的影响。
• 理性投资：投资者在进行期货交易时，应充分了解涨跌停板制度，并理性分析市场，避免追涨杀跌，谨慎投资。