期货合约近月合约是当月合约(期货近月合约跌远月合约涨)

期货合约中，近月合约是指最临近到期日的合约，而远月合约则指较远到期日的合约。当期货近月合约价格下跌，而远月合约价格上涨时，这种情况被称为“近月贴水远月升水”。

近月贴水远月升水的成因

1. 交割成本：

对于实物交割的期货合约，近月合约交割成本较高，包括仓储、运输和融资成本。而远月合约交割成本较低，因为有更多时间可以安排交割。

2. 现货供求关系：

当现货供不应求时，近月合约的需求较高，价格会上涨。而当现货供过于求时，近月合约需求较低，价格会下跌。远月合约价格则相对稳定，因为交割时间较远，受现货供求关系影响较小。

3. 利率预期：

如果市场预期未来利率将上升，则远月合约升水会扩大。这是因为利率上升会增加远月合约的融资成本，从而推高其价格。

近月贴水远月升水的交易策略

1. 趋势交易：

当近月贴水远月升水趋势形成时，可考虑进行趋势交易。例如，买入远月合约，卖出近月合约，利用近月贴水远月升水赚取差价。

2. 套利交易：

套利交易是指同时买入一种合约，卖出另一种相关合约。在近月贴水远月升水的市场中，可进行近月合约卖出远月合约买入的套利交易，赚取价差。

风险提示

1. 合约到期风险：

近月合约临近到期，存在较高的到期风险。投资者需要及时交割或平仓，避免遭受损失。

2. 市场波动风险：

期货市场波动较大，近月合约贴水远月合约升水的情况可能发生逆转。投资者需要密切关注市场动态，及时调整交易策略。

3. 交易成本：

期货交易需要支付手续费、保证金利息等交易成本。投资者在进行交易前应充分考虑交易成本对收益的影响。

期货近月合约跌远月合约涨的情况称为“近月贴水远月升水”。造成这种现象的原因包括交割成本、现货供求关系和利率预期。投资者可以利用近月贴水远月升水的趋势进行交易，赚取差价，但需要考虑合约到期风险、市场波动风险和交易成本。