期货里的定律有哪些方面(期货的定义和定价公式)

期货的定义

期货是一种标准化的合约，规定了在未来特定日期以特定价格买卖特定数量的标的资产。标的资产可以是商品（如石油、黄金）、金融工具（如股票、债券）或其他资产。

期货的定价公式

期货价格由以下公式决定：

期货价格 = 现货价格 + 利息 - 仓储成本 + 风险溢价

• 现货价格：标的资产当前的市场价格。



• 利息：从现在到期货合约到期日之间的资金成本。
• 仓储成本：如果标的资产是商品，则为储存商品的成本。
• 风险溢价：补偿期货交易者承担的未来价格不确定性的风险。

期货定律

期货市场遵循着一些基本定律：

1. 期货价格趋同于现货价格

随着期货合约到期日的临近，期货价格将趋同于现货价格。这是因为期货合约持有人可以随时通过在期货市场上平仓并购买现货资产来套利。

2. 正向倾斜

通常情况下，期货价格随着到期日的延长而上涨。这是因为期货合约持有人需要支付利息，而利息成本随着到期日的延长而增加。

3. 仓储成本影响

如果标的资产是商品，则仓储成本将影响期货价格。当仓储成本较高时，期货价格将高于现货价格，以补偿仓储成本。

4. 风险溢价

风险溢价是期货交易者承担的未来价格不确定性的补偿。当市场波动性较高时，风险溢价也会更高，导致期货价格与现货价格之间出现更大的价差。

5. 供需平衡

期货价格受标的资产的供需平衡影响。当需求大于供应时，期货价格将上涨；当供应大于需求时，期货价格将下跌。

6. 季节性因素

某些商品具有季节性需求，这会影响期货价格。例如，农产品的期货价格在收获季节往往会下降。

7. 宏观经济因素

宏观经济因素，如利率、通胀和经济增长，也会影响期货价格。例如，当利率上升时，期货价格往往会下跌，因为利息成本会增加。

8. 投机活动

投机活动可以影响期货价格的短期波动。投机者通过买卖期货合约来押注未来价格走势，从而可能会导致价格大幅波动。

9. 监管

期货市场受到监管，以防止操纵和滥用。监管机构制定规则和条例，以确保市场公平有序。

10. 套期保值

期货市场的一个重要功能是套期保值，即通过买卖期货合约来对冲未来价格风险。例如，农民可以使用期货合约来锁定他们未来作物的价格，从而减少价格波动带来的损失。

理解这些定律对于成功交易期货至关重要。通过考虑这些因素，交易者可以做出明智的决策并管理风险。